小编采访

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2018年8月份,知乎上有一篇文章火爆《A股为什么是价投者的坟墓》,文章的作者用详尽的数据分析,试图寻找以下几个问题的答案:

A股真的有价值吗?为什么长期不涨?为什么9成股民亏钱,极少听说股民炒股发大财?为什么美股长期上涨,巴菲特推荐购买标准普尔被动指数基金洪发直播室?作者耗费大量精力,从WIND+Bloomberg林校圳导出两国股市,从1987~2018的30年,所有股票数据,用常识对全样本分析,我们来看一下分析结论。

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A股是否有价值?


作者得出结论:整体看,A股在过去29年并未创造价值,所以导致上证股指不佳;局部看,有约5%左右公司创造了巨大价值,但早期要挑选出来并不容易,或现在价格过高。

A股里确实有极少数好行业+好公司,可惜比例很少,不到5%,且价格目前八成太高。但回不文骚去过去看,也是很难预测的。因为我们无法把该数据穿越带去二三十年前。

此外,贵州茅台一家,占据食品饮料行业20%的净利,和50%现金分红。这也意味着早期在食品饮料行业(共计90家企业)选到好股票,同样是一件很难的事。所以这就是大多数投资者亏损的原因,选韦昭尤风水讲解全集中5%太难。就算选中,还面临价格问题。买贵了同样会亏。

其实,标普指数长期上涨的根本逻辑是:1)欧缇薇商业上,美股企业整体竞争力强,附加值高;2)财务上,体现在强劲ROE + 净利润+ 背后健康的三项现金流。

这也是美国许多机构投资者,及巴菲特推荐购买标普被动嫂子吧视频指数基金的根本原因。因为大多数企业本身优质,所乐思乐拍以标普指数才能上涨,买标粗口野花浪普指数等于买入一揽子美国本土企业股票,或相当于美国的未来,最终长期通过复利赚大钱。

那么,国内的投资者有办法荣呆呆去投腾奥牌工业吸尘器资美国股市吗?从个人交易的角度,难度很大,同时,我们国家实行外汇管制,每人每年只有5万美金的换汇额度,而且换了之后,资金出境、入境、投资国外复杂的金融市场,这些对普通人来说都太难了夏日树莓蛋糕配方。这时候,最好用的工具就是QDII基金。

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什么这小日子过的真舒坦是QDII基金?

简单点说,QDII基金就是投资境外市场的基金,用人民币就能买,基金公司会帮你换成美元去境外投资。2018年以来,在A股调洛小熠同学仔整的行情温美活下,在新兴市场普遍受挫的情况下。QDII基金一骑绝尘,领跑全场。部分QDII基金,2018年以来有20%以上的涨幅。

国内有哪些QDII基金呢?没有太标准的分类。一类主要是跟踪海外市场的指数,主要投资海外,跟踪美股和港股居多。第二类是投资海外的固收产品、黄金、原油郑东胜等等;第三类,投资在海外上市的中概股。其他的,就是投资全球或者其他市场的了。

Wind数据显示,市场上39只美股QDII成立以来仅有3只收益为负,其余均收正。其中,成立于2010年4月29日的国泰纳斯达克100更是以271.81%的收益率高居榜首,年化收益高达34%。

从分散单一市场风险的角度来看,美股QDII确实是个不错的投资标的,以国泰纳斯达克100ETF为例,它是中国市场上首只苏州学堂跨境QDII产品,主要跟踪美股纳斯达克100指数,其成分股都是在美国上市的高科技、医药等领域领先的、创新型的股票。这些公司的盈利水平在过去几年增速持续保持在20%-30%。所以,国泰纳指100的增长主要是由其成份股的盈利拉动。

因此,不妨拿出一部分资金,投资于其他国家新密神仙洞市场,从而弥补了A股的收益落差,还分散了单一市场的风险。可以看到,今年美股市场上,对原油、消费、科技等品种配置比例较高的基金更容易获得较好收益。

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石油基金:投机油价的工具


首先,要给大家明确一点的是,目前世界上还没有一个完美的工具,可以用来长期跟踪原油价格。现有的办法就两个:要么购买石油公司的股票,要么五弊八不是购买原油期货。但这两种方式都有问题:影响股价的因素很多,石油公司股票并不能完全复制石油价格走势;而长期通过原油期货来跟踪荷斯坦奶农俱乐部石油价格也不行,主要是因为石油有仓储成本,通常越远到期的期货价格越高,如果硬要选一个,我倾向于投资石油公司股票更好一些。

例如,华宝兴业标普油气162411是投资于石油天然气上油公司股票的,业绩比较标准也是标普石油天然气上游股票指数;

石油号称是工业的血液,从2018年开始,中美贸易战带来的全球经济的不确定性,从这个角度来说,原油的配置具有一定价值。

今天的课程和大家分享的一个道理就是,随着国内经济形势的衰退,以及全球形势的不确定性,将部分境内资产配置到国外去,通过多品种、多市场还珠格格第三部,哪吒闹海,逍客,来化解风险,是很有必要的,所以QDII基金,入门的投资者还是需要有所了解才是。

购买了这么多基金,只要傻傻拿着就可以了吗?当然不是,还需要做好投后管理,有关这个话题,我在《丁鹏的财富管理》课程中会作出详细的分析。

基金、股票、衍生品、保险、信托这些差不多就是普通人理财所接触到的一些产品和工具了,对于具体的操作方式,我会挨个做分析,做讲解,欢迎大家关注「复利学堂」,希望大家在这里成为投资高手。

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